S&P 500 Nedir? S&P 500 Endeksi Tanımı

• S&P 500, ABD’nin halka açık en büyük 500 şirketinden oluşan bir borsa endeksidir.
• Standard & Poor’s tarafından 1957’de oluşturulan endeks önde gelen hisse senedi karşılaştırma ölçütlerinden biridir.
• Uzmanların çoğu, S&P 500’ü ABD borsa piyasalarını en iyi temsil eden endeks olarak görmektedir.

S&P 500 tanımı

S&P 500, Amerikan borsalarında listelenen 500 büyük şirketten oluşturulan bir borsa endeksidir. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki büyük şirket ve hisse senetleri için bir ölçüt olarak kabul edilmektedir. Küçük ve orta ölçekli şirketler için Dow Jones Endüstri Ortalaması ve Russell 2000 ile birlikte en yaygın kullanılan endekslerden biridir.

S&P 500’ün hesaplanması

S&P 500, piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir. Öyle ki bir şirketin değeri ne kadar yüksekse, endeks hesaplamasındaki ağırlığı o kadar fazladır.

Bir şirketin S&P’deki ağırlığı =
Şirketin piyasa değeri / Piyasadaki tüm şirketlerin toplam değeri

Örneğin, aşağıdaki özelliklere sahip dört A, B, C ve D şirketini ele alalım:

• A Şirketi: Hisse başına 30$ fiyatla dolaşımdaki 1 milyon hisse.
• B Şirketi: Hisse başına 70$ fiyatla dolaşımdaki 800.000 hisse.
• C Şirketi: Hisse başına 10$ fiyatla dolaşımdaki 800.000 hisse.
• D Şirketi: 200.000 hisse, hisse başına 30$ fiyatla dolaşımda.

Bu şirketlerin her birinin değeri aşağıdaki gibidir:

• A Şirketi: (30$ x 1.000.000) = 30.000.000$
• B Şirketi: (70$ x 800.000) = 56.000.000$
• C Şirketi: (10$ x 800.000) = 8.000.000$
• D Şirketi: (30$ x 200.000) = 6.000.000$

Bu şirketlerin piyasadaki toplam değeri 100.000.000$ olmaktadır. Bu şirketlerin her birinin endeks hesaplamasındaki ağırlığı ise şu şekilde hesaplanmaktadır:

• A Şirketi: %30 ağırlık (30.000.000$/100.000.000$)
• B Şirketi: %56 ağırlık (56.000.000$/100.000.000$)
• C Şirketi: %8 ağırlık (8.000.000$/100.000.000$)
• D Şirketi: %6 ağırlık (6.000.000$/100.000.000$)

Böylece, B ve C şirketleri için aynı miktarda hisse dolaşımda olmasına rağmen, endeks hesaplamasındaki önemlerinin, hisse başına aynı fiyata rağmen A ve D şirketleri için olduğu gibi, büyük ölçüde farklılık gösterecektir. B şirketinin hisselerinin fiyatındaki bir değişikliğin S&P 500 endeksi üzerinde D şirketinin aynı büyüklükteki bir değişiklikten daha büyük bir etkiye sahip olacaktır.

Son olarak endeks 500 şirketin her birinin piyasa değeri toplanarak ve ardından sonucun bir faktöre bölünmesiyle elde edilmektedir. Bu faktör, Standard & Poor’s tarafından gizli tutulan S&P bölenidir. Bölen sabit değildir ve bir şirketin yeni hisse senedi ihraçlarına ve şirketler arasındaki birleşmelere göre ayarlanmaktadır.

S&P 500’ün önemi

S&P 500 endeksi, ele aldığı çok sayıda şirket ve her şirketin piyasa değerinin dikkate alınması nedeniyle, Amerikan hisse senedi piyasalarının genel durumunu analiz etmek için sıkça kullanılmaktadır. Özellikle, daha az kapsamlı Dow Jones Endüstri Ortalamasına göre öncelik kazanmıştır. S&P 500 endeksi, sanayi sektöründeki yalnızca 30 şirketi ortalamaya dahil etmektedir. Öte yandan, yalnızca şirket tarafından ihraç edilen bir hissenin değerini dikkate almaktadır.

S&P 500, finansal derecelendirme kuruluşu tarafından sunulan birçok endeksten sadece biridir. Örnekler arasında S&P MidCap 400 ve S&P SmallCap 600, sırasıyla 400 orta ölçekli şirket ve 600 küçük ölçekli şirket endeksleri yer almaktadır.

S&P 500’ün hesaplanmasında esas alınan şirketler bir komisyon tarafından seçilmektedir. Şirketin sermayesi, faaliyet gösterdiği sektör veya finansal yeterliliği ile ilgili belirli sayıda kriteri karşılaması gerekmektedir.
Bu nedenle komisyon, Amerikan ekonomisinin çeşitli faaliyet sektörlerini en iyi temsil eden şirketleri seçmeye odaklanmaktadır. Dolayısıyla bu şirket seçim yöntemi, dikkate alınan şirketlerin yalnızca matematiksel bir formülle belirlendiği başka bir endeks ailesi olan Russell endekslerini oluşturmak için kullanılanlardan farklıdır.